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逆势爆发的大基建,分析师点出这些高景气方向

逆势爆发的大基建,分析师点出这些高景气方向

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  逆势爆发的大基建,分析师点出这些高景气方向
  4月7日,大基建产业链逆势领涨,国统股份、北新路桥、新疆交建悉数封板;产业链上,水泥、混凝土板块等集体跟涨。



  消息面上,4月6日的国常会上指出,要适时灵活运用多种货币政策工具,更好发挥总量和结构双重功能,加大对实体经济的支持。加大稳健的货币政策实施力度,保持流动性合理充裕。

  券商集体看好基建成为稳增长抓手,将继续超预期加速
  东方证券指出,疫情影响下,需求恢复节奏被打断,预示着稳增长需要更大力度的政策支持,而且当前被打断的需求有可能在后续重新反弹。随着疫情带来的下行压力加剧,预计政府会进一步放松政策和加强刺激,地产基建产业链或将首先体现。

  东吴证券表示,清明节期间福州、衢州放松限购限售,或代表地产放松界限的突破和政府对于稳增长、防风险的捍卫,后续政策稳增长力度进一步加强。稳增长有望持续加码,中期基建链条景气继续上行。

  国泰君安则是复盘后点出,建筑历史五次行情均因经济下行财政货币发力致,基建作为稳增长抓手历史行情反弹明显。

  

  同时,国泰君安还表示,随着气候转暖,建筑业施工进度有所加快,,

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,下阶段基建投资将继续超预期加速。

  基建有哪些高景气的方向?

  关于基建景气度的方向选择上,各家券商观点不同。

  东方证券认为,过往几年依靠高杠杆参与地产集采获取高成长性的模式在当前可能不适用,应进一步关注原材料价格变动带来的风险。

  其认表示,当前应更加重视相对应现金流较好,经销渠道和C 端用户占比较高的细分品种或龙头个股,如PP 管材原材料来自PPR,2021 年以来价格相对其他大宗品波动较小,企业原材料风险相对小于玻璃和防水。

  光大证券则是以地区来划分。

  光大证券表示,从专项债投向来看,去年四季度至今年一季度,西部地区明显向基建倾斜,投向基建比重超过70%,而中部地区尚未发力,投向基建比重在55%左右。

  其指出,从基建投向来看,今年一季度各地对于交通运输的投入普遍减少,东西部地区加大农林水利等城市更新相关投入,中部地区以市政产业园区、棚改为主导。

  国泰君安则是认为龙头具备配置价值。

  其表示,受大盘拖累,目前基建龙头估值已在近十年低位,且基金配置建筑0.5%(标配1.8%)倒数第四。随着旺季基建投资将继续加速跳升,龙头公司竞争优势强市场份额提升业绩将超预期。

  
  东吴证券则指出三个方向围绕建筑板块的投资机会:   (1)稳增长继续发力下基建市政链条景气和估值提升:看好估值仍处历史低位、业绩稳健的基建龙头企业估值持续修复机会;   (2)在双碳战略、绿色节能建筑等政策推进下,装配式建筑、节能降碳以及新能源相关的基建细分领域景气度较高,有相关转型布局的企业有望受益;   (3)2022 年是国企改革三年行动的收官之年,预计国企改革在稳步推进的同时,此前在企业治理结构、强化激励、混改以及提高效率激发活力等方面的改革红利有望进入释放期,建议关注有降本增效下业绩改善、新业务转型布局以及资产重组等方向。 □ .熊.君   .华.尔.街.见.闻

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